Институциональные и розничные инвесторы в Гонконге на прошлой неделе вложили рекордную сумму в бумаги так называемых обратных биржевых фондов (ETF), которые зарабатывают на падении акций. В то же время они забрали из традиционных ETF максимум денег почти за 10 лет. Переток средств из длинных позиций в короткие может вырасти ещё сильнее из-за неопределенности по поводу того, насколько агрессивно Пекин готов стимулировать ослабевшую китайскую экономику, говорят аналитики.
Детали
Чистый приток средств в обратные (реверсные) ETF в Гонконге составил в первую неделю октября рекордные $290 млн, подсчитал Bloomberg Intelligence. За тот же период инвесторы вывели $1 млрд из традиционных ETF, которые получают доход от роста акций в Гонконге. Этот отток стал крупнейшим с января 2015 года, утверждает агентство.
Что это значит
Большой интерес к обратным ETF отражает быструю смену настроений на рынке, связанную с намерением властей Китая поддержать испытывающую проблемы экономику, пишет Bloomberg.
«Инвесторы обычно используют обратные ETF, чтобы выразить «медвежий» (пессимистичный, ожидающий падения. — «Курсив») взгляд на рынок. Переток [денег] может продолжить расти, учитывая нестабильные условия на рынке», — заявила аналитик Bloomberg Intelligence Ребекка Син.
Инвесторы сначала воодушевились заявленными Пекином мерами, что вызвало ралли китайских акций. Оно резко закончилось, когда Пекин после длительных праздников не анонсировал, по сути, никаких новых действий. В то время как инвесторы ждут решений на триллионы юаней, писал Bloomberg.
По данным Goldman Sachs, во вторник, 8 октября (первый день работы китайских бирж после недели праздников), хедж-фонды продали рекордное количество китайских акций за день, а также увеличили короткие позиции по ним в расчете на падение цен. Три четверти продаж хедж-фондов пришлось на акции типа A (торгуются на биржах в Шанхае и Шэньчжэне), остальное — на акции, котирующиеся в Гонконге, выяснил банк.
Трейдеры теперь ждут запланированную на 12 октября пресс-конференцию министерства финансов Китая. Речь на нём пойдет о корректировке фискальной политики, сообщала The Wall Street Journal. Инвесторы надеются, что на ней финансовые власти страны объявят о более масштабных мерах поддержки экономики.
Контекст
Фондовые индексы бирж на основной территории Китая и Гонконга выросли по итогам торгов 10 октября, отыграв часть потерь предыдущей сессии. Настроения инвесторов поднялись после того, как ЦБ Китая открыл финансовым учреждениям своп-канал на сумму 500 млрд юаней для для финансирования покупок акций, утверждает Trading Economics.
Индекс Шанхайской биржи Shanghai Composite вырос на 1,3%. Лидерами роста стали China Communications Construction (+10%) и China Railway (+9,9%).
Гонконгский индекс Hang Seng прибавил 3% в последний день торгов на этой неделе. В пятницу биржа в Гонконге работать не будет в связи с государственным Праздником двойной девятки. Резко выросли акции, в том числе бумаги китайских автомобилестроителей Geely Auto (9,3%) и BYD (6,8%).
