Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.
Рынок в предыдущий торговый день
В этот понедельник , 20 января, торги на американских фондовых площадках не проводились в связи с празднованием Дня Мартина Лютера Кинга, а сессия 17 января завершилась в уверенном плюсе. S&P 500 вырос на 1%, Nasdaq Composite поднялся на 1,51%, Dow Jones прибавил 0,78%, Russell 2000 — 0,4%. Девять из 11 входящих в индекс широкого рынка секторов закрылись в плюсе. Лидером роста стала технологическая отрасль (XLK +1,57%). Акции компаний «Великолепной семерки» продемонстрировали опережающую динамику. В аутсайдерах оказалась индустрия здравоохранения (XLV: −0,67%).
Рост промпроизводства за декабрь, по данным ФРС, составил 0,9% м/м при консенсусе 0,4%. Основной вклад в динамику этого показателя внесло авиапроизводство (0,2% в общий рост). Бюро переписи населения США сообщило об увеличении объёмов начатого строительства до 1,499 млн единиц против общерыночных ожиданий на уровне 1,325 млн. Число выданных застройщикам разрешений выросло до 1,483 млн, что также оказалось выше средних прогнозов. Позитивная динамика этих показателей была обусловлена снижением ставок по ипотечным кредитам, что усилило спрос на новое жилье.
Новости компаний
— В SemiAccurate сообщили, что рассматривают поглощение Intel (INTC: +9,2%). Инвесторы восприняли это как позитивный сигнал.
— Schlumberger (SLB: +6,1%) представила сильный отчет за четвертый квартал, объявила о повышении дивидендов и анонсировала ускоренную программу выкупа акций объёмом $2,3 млрд.
— Ozempic и Wegovy от Novo Nordisk (NVO: −5,3%) включены в список препаратов для ценовых переговоров в рамках Medicare, что вызвало опасения в отношении маржинальности компании.
— Несмотря на превышение консенсуса по EPS и выручке, размер активов под управлением (AUM) и процентная маржа State Street (STT: −2,9%) оказались ниже ожиданий.
Мы ожидаем
Основным драйвером для рынка в ходе предстоящей сессии станут новости о первых решениях Дональда Трампа на посту президента США. Он уже подписал несколько указов, направленных на радикальные изменения внутренней и внешней политики. Инаугурация в этот раз совпала с началом традиционного «периода тишины» ФРС. В связи с этим до завершения заседания FOMC, которое пройдёт 28–29 января, представители руководства регулятора не смогут комментировать потенциальные новости о планах Белого дома в отношении пересмотра тарифной политики и давать оценки её влияния на инфляцию.
В экономическом календаре будут преобладать корпоративные новости, значимые макроэкономические релизы на 21 января не запланированы. Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют небольшой рост. Площадки Азиатско-Тихоокеанского региона торгуются в плюсе. На предстоящую сессию прогнозируем высокий уровень волатильности на фоне ожиданий решений Трампа. Баланс рисков оцениваем как умеренно позитивный с учетом относительно сдержанных первых шагов нового президента. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 5940–6050 пунктов (от −0,9% до +0,9% относительно уровня закрытия предыдущей сессии).
В поле зрения
— Среди ключевых решений Трампа в первый день на посту президента выделяются меры по борьбе с нелегальной миграцией, выход из Парижского соглашения по климату, снятие ряда ограничений на добычу нефти и газа и отсрочка на блокировку TikTok. Президент неожиданно отложил повышение пошлин на товары из Китая, но пригрозил с 1 февраля установить ввозной тариф для Мексики и Канады в размере 25%.
— До открытия торгов выйдут квартальные отчеты Charles Schwab (SCHW) и 3M Company (MMM). На постмаркете результаты представят Netflix (NFLX) и United Airlines (UAL). Наибольшую важность в релизе стримингового сервиса представляют динамика числа подписчиков, особенно за пределами домашнего рынка, а также перспективы компании на фоне усиления конкуренции. Показатели одного из лидера сектора авиаперевозок позволят оценить успехи восстановления пассажиропотока и доходов от международных маршрутов, а также влияние цен на топливо на прибыль как для самой компании, так и для всей отрасли. Релиз United Airlines станет индикатором состояния транспортного сектора и потребительской активности.
