Активы Национального фонда (НФ) с начала 2017 года выросли на 1,5% и составили $62,14 млрд. LS решил узнать, из чего состоит фонд и как распределяются средства, поступаемые в него.
Министерство финансов в ответе на официальный вопрос уточнило, что НФ разделен на стабилизационный и сберегательный портфели.
Основной целью стабилизационной части является поддержание достаточного уровня ликвидности Нацфонда. Этот портфель инвестирован преимущественно в краткосрочные ноты казначейства США с небольшой долей других инструментов с кредитным рейтингом не ниже "АА" по шкале Standard&Poor’s.
При этом целью второй части Нацфонда являются сбережение и сохранение средств от реализации невозобновляемых источников энергоресурсов для будущих поколений и обеспечение доходности в долгосрочной перспективе при соответствующем уровне риска.
На начало июня 2017 года сберегательный портфель состоял на 80% из суверенных облигаций и на 20% из акций. Средства были инвестированы в ценные бумаги развитых рынков.
Эталонным портфелем для долговых бумаг является композитный индекс, состоящий из суверенных облигаций развитых стран мира, для акций – диверсифицированный индекс МCSI Word.
В ведомстве отметили, что структура фонда не претерпела существенных изменений с 2016 года. Так, большинство активов номинировано в валютах стран "Большой семерки". В долларах – 61%, евро – 14%, в британском фунте – 7%, японской иене – 7%, в канадском долларе – 4%, в других валютах – 7%.
В целом в Минфине уточнили, что предполагается диверсификация активов НФ и переход от консервативного распределения сберегательного портфеля к сбалансированному распределению. Ожидается, что будет около 60% облигаций, 35% акций и до 5% альтернативных инструментов.
"Распределение предполагает также диверсификацию внутри облигаций на суверенные долговые обязательства развитых государств, корпоративные бумаги, суверенные инструменты развивающихся государств", — уточнили в ведомстве.
Согласно данным из отчета о формировании и использовании Нацфонда за 2016 год отмечается, что доходность фонда за 2016 год составила 0,84%.
Так, инвестиционный доход, полученный в результате осуществления инвестиционных операций с валютными активами Национального фонда в 2016 году, составил $592,98 млн.
При этом доходность фонда с начала создания по 31 декабря 2016 года достигла 68,04%, что в годовом выражении составляет 3,39%.
Доходность стабилизационного портфеля за 2016 год составила 0,576%, за этот же период доходность эталонного портфеля (Merrill Lynch 6-month US Treasury Bill Index) составила 0,673%. Таким образом, в результате управления активами стабилизационного портфеля в прошлом году была получена отрицательная сверхдоходность, которая составила 0,10%.
Доходность сберегательного портфеля за прошлый год достигла 1,08%, за этот же период доходность эталонного портфеля составила 1,07%. Таким образом, была получена положительная сверхдоходность в размере 0,003%.
